11 Августа 2014

Математическая формула для определения цены опциона по стоимости акций

Лауреат Нобелевской премии по экономики за 1997 год Роберт Мертон (1973) вывел математическую формулу, позволяющую определять цену опциона (контракта) по стоимости акций, когда по аналогии перенес в теорию расчета опционов результаты стохастического анализа, разработанного математиком Киоши Ито. Хотя выведенная Р.Мертоном формула расчета опционов называется формулой Блэка-Шоулза (Блэка-Шольца), именно Р.Мертон внес основной вклад в получение данной формулы, нацеленной на предсказание изменения стоимости опционов во времени. Отметим, что ранее стохастический анализ Ито широко применялся в сфере баллистики.

Алексей Паевский в статье «Два «матнобеля» на одну Россию» («газета Ru», 22 августа 2006 г.) пишет: «Премию Гаусса, учрежденную совместно Международным Математическим соузом и Математическим союзом Германии и вручаемую за практические приложения в математике, конгресс присудил 90-летнему японцу Киоши Ито. Разрабатываемый им с 1940-х годов стохастический анализ нашел широкое практическое применение. Например, математика Ито легла в основу экономической формулы Блэка-Шольца, принесшей одному из ее авторов Нобелевскую премию по экономике за 1997 год» (А.Паевский, 2006).

Сергей Голубицкий в статье «Наградить посмертно!» («Бизнес-журнал», № 1 от 18 января 2006 г.) указывает: «Единственное, чего не хватало опционной модели «Блэка-Шоулза» для обретения статуса идеальной «техники динамического хеджирования», так это – умения предсказывать изменения стоимости опционов с опережением событий. Эту брешь и закрыл Роберт Мертон – артиллерист почти в прямом смысле слова. Проделав интеллектуальное сальто-мортале, Мертон адаптировал к финансовому рынку опционов теорию японского математика Кийоши Ито, которая доселе применялась исключительно в ракетной баллистике для расчета траектории полетов!» (С.Голубицкий, 2006). Об этом же пишет А.Б.Сосинский в статье «Мадрид: Международный конгресс математиков» (сборник «Математическое просвещение», 2007, серия 3, выпуск 11), имея в виду стохастический интеграл Ито: «В середине 60-х неожиданно выяснилось, что стохастический интеграл является идеальным инструментом для финансово-экономических исследований, в частности для изучения флуктуаций стоимости ценных бумаг, а потом появились и биологические приложения» (Сосинский, 2007, с.12).

Иностранный язык проще всего изучить с репетитором. Но не у всех есть время на такие индивидуальные занятия, поэтому английский язык по скайпу станет отличной альтернативой. Благодаря рейтингу школ английского языка вы можете подобрать наиболее подходящий вам вариант обучения.

admin

Оставьте комментарий!

Не регистрировать/аноним

(Используйте нормальные имена. Ваш комментарий будет опубликован после проверки.)

Комментатор/хотите зарегистрироваться

(Для регистрации укажите пароль и свой действующий email. Связка email-пароль позволяет вам комментировать и редактировать данные в вашем персональном аккаунте, такие как адрес сайта, ник и т.п. Письмо с активацией придет в ящик, указанный при регистрации.)

(обязательно)